Avkastning och utdelning är viktiga nyckeltal för både företagare och investerare. Avkastning visar företagets lönsamhet, medan utdelning är den vinst som bolaget väljer att dela ut till sina ägare.
Avkastning – mått och analys
Avkastning på eget kapital (ROE) visar hur mycket vinst företaget genererar utifrån det kapital som ägare satsat. Avkastning på totalt kapital (ROA) inkluderar alla resurser bolaget förfogar över. Jämförelse mot branschsnitt ger en bild av företagets konkurrenskraft.
- Hög avkastning lockar fler investerare och gör det lättare att ta lån.
- Låg avkastning kan innebära att kapitalet bör användas bättre eller att företaget behöver effektivisera verksamheten.
Utdelning – beslut och effekter
Utdelning beslutas av företagets styrelse och årsstämma. Vanligt för aktiebolag är att en del av vinsten delas ut till aktieägare varje år – särskilt om bolaget är stabilt och inte behöver behålla all vinst för tillväxt.
- Utdelning kan ske som kontant betalning, aktier eller ibland egendom.
- Beslutet bör alltid ställas i relation till bolagets framtida investeringsbehov, tillväxtplaner och konjunktur.
Skatter och juridik
På utdelning betalas oftast kapitalskatt i Sverige, medan avkastning beskattas som företagets normala resultat. Skatteregler för utdelning varierar beroende på om mottagaren är privatperson, annan juridisk person eller utlandsboende.
Utdelningsstrategi
Vissa företag har utdelningspolicy – exempelvis att alltid dela ut en viss procent av vinsten. Andra bolag prioriterar tillväxt och behåller vinsten för investeringar, expansion eller säkerhetsmarginaler.
Exempel
- Stora börsbolag som bank och telekom har ofta stabil utdelning.
- Tillväxtbolag delar sällan ut, eftersom kapitalet behövs för nyinvesteringar.
- Familjeägda företag styr utdelningen efter ägarnas behov.
En hållbar strategi för avkastning och utdelning bygger på balans mellan ägarnas önskemål, bolagets långsiktiga utveckling och aktuella regelverk.